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【08:51 新城控股(601155)2023年5月经营简报点评：销售规模承压 租金稳定增长】

6月27日给予新城控股(601155)推荐评级。

投资建议：公司“住宅+商业”双轮驱动模式渐成熟，住宅销售规模保持行业TOP20，商业运营收入稳定增长，未来有望受益商业地产REITs 政策完善。1）基于剩余收益模型测算公司估值，为当前账面价值与未来3 年剩余收益的折现，测算市值约为543 亿元；2）按照行业可比公司2023 年对应的市盈率均值为8.1 倍，公司市值为267 亿。该机构取两者平均，则合理估值为405 亿元，目标价17.97 元，维持“推荐”评级。

风险提示：行业继续单边缩表，市场超预期下行。

该股最近6个月获得机构33次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次持有评级。

【08:51 超图软件(300036)2023年半年度业绩预告点评：半年度业绩有望大幅回暖 GIS龙头潜力可期】

6月27日给予超图软件(300036)推荐评级。

投资建议：公司在国内GIS 领域具有领先地位。短期受疫情影响业绩出现波动，但考虑到公司自身市场地位以及在生态合作上的不断拓展，公司长期发展潜力不改。预计公司2023-2025 年归母净利润为2.76/3.67/4.71 亿元，对应PE分别为38X、29X、22X，维持“推荐”评级

风险提示：政策推进进度存在不确定性；细分领域景气度存在波动可能。

该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。

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